В четверг, 11 марта, стало известно, что JPMorgan 6 апреля выпустит структурную ноту с акциями компаний, связанных с криптовалютой.

В составе ноты 11 акций, при этом 68% придется на MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) (20%), Square (NYSE:SQ) (18%), Riot Blockchain Inc (NASDAQ:RIOT) (15%) и NVIDIA (NASDAQ:NVDA) (15%). Так как доходность нот зависит от динамики базовых активов, эти четыре бумаги будут оказывать наибольшее влияние на стоимость нового инструмента.

Выплаты по облигациям будут производиться на основе результатов деятельности компаний, входящих в корзину, за вычетом 1,5% комиссии. Погашение намечено на май 2022 года. При этом прямых инвестиций в криптовалюту не предусмотрено.

Совсем недавно JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) опубликовал отчет, предупреждающий, что традиционные финансовые компании рискуют отстать в области цифровых финансов. И вот теперь крупнейший банк США пытается выпустить инструмент, связанный с компаниями, ориентированными на криптовалюту.

Инициатива JPMorgan подверглась критике со стороны ряда экспертов. Джефф Дорман, главный инвестиционный директор компании Arca, занимающейся инвестициями в криптовалюту, в своем твите охарактеризовал структурную ноту как «мусорный» портфель, утверждая, что компании из корзины JPMorgan «не имеют ничего общего с криптовалютами».

По мнению Forbes, критика имеет смысл. Криптовалюты и блокчейн имеют мало общего с основным бизнесом и прибыльностью таких компаний, как Square или NVIDIA.

По словам Джека Татара, управляющего партнера криптовалютной фирмы Doyle Capital Management и редактора инвестиционного бюллетеня Forbes Crypto Asset & Blockchain Advisor, шаг JPMorgan можно рассматривать как «обманчивый крючок» для инвестирования в криптовалюту, поскольку многие финансовые консультанты и институциональные инвесторы не могут вкладывать средства напрямую в биткоин.

Как считает Татар, введение 1,5% комиссии на продукт, который не предлагает прямой доступ к биткоинам, является для банка способом «нажиться» на расширяющемся рынке для собственной выгоды.

На прошлой неделе другой крупный банк — Goldman Sachs — объявил о перезапуске своего отдела торговли криптовалютой. Он начнет предлагать фьючерсы на биткоины для клиентов в конце марта.